Принятие инвестиционных решений: делаем правильный выбор

Одной из важнейших задач управления на региональном уровне является обеспечение экономического роста за счет разработки и внедрения инноваций. В то же время внести существенные коррективы в источники экономического роста регионов можно только путем разработки и обоснования стратегий их инновационного развития, ориентированных в том числе и на достижение основных показателей социального и экономического развития регионов. Наличие сложных причинно-следственных отношений между мероприятиями, направленными на социально-экономическое и инновационное развитие регионов, а также формирование региональной инновационной инфраструктуры, определяет необходимость использования математического аппарата, позволяющего осуществлять моделирование инновационной деятельности. Для определения системных характеристик нечеткой динамической когнитивной модели может применяться транзитивно замкнутая матрица взаимовлияний с основными элементами в виде нечетких множеств, а непосредственно сами системные показатели рассматриваться как результат преобразований нечетких множеств. Значительно повысить эффективность применения аппарата когнитивного моделирования для управления региональными инновационными процессами можно путем разработки интеллектуальной системы поддержки принятия решений, позволяющей моделировать инновационные процессы и осуществлять проверку согласованности стратегий социально-экономического и инновационного развития региона на основе расчета системных показателей консонанс, диссонанс, взаимное влияние и т. В этом случае использование информационной системы позволит сократить время, необходимое для построения и анализа когнитивной модели управления инновационными процессами в регионе, а также учесть значительное число внешних и внутренних факторов, влияющих на данную систему. Рассмотрим основные функциональные возможности и особенности построения предлагаемой адаптивной интеллектуальной информационно-аналитической системы поддержки принятия решений ИАСППР , которая позволит осуществить планирование, бюджетирование и мониторинг инновационной деятельности на уровне региона, а также выработку решений по повышению эффективности реализации мероприятий для ее поддержки. В общем случае в процессе стратегического управления инновационной деятельностью в регионе можно выделить три основных функциональных блока: С учетом выявленных функциональных задач стратегического управления инновационной деятельностью в регионе можно сформулировать следующие функциональные возможности предлагаемой ИАСППР. Оценка инновационного потенциала ре- гиона и его промышленного комплекса, осу- ществляемая на основе сбора данных и анализа значений показателей, характеризующих социально-экономическое развитие и региональную ин- новационную активность, результаты которой являются основой выработки региональной инновационной стратегии развития.

Принятие решения

В ходе проведения опроса выяснилось, что под Экономической прибылью респондентами фактически понималась прибыль от проекта, то есть использовался показатель рентабельности инвестиций. Финансовые директора, использующие в основном недисконтированные методы, такие как и РР, считают их наиболее простыми в использовании. Рассматривая результаты исследования, необходимо отметить, что показатели , и РР в большинстве случаев применяются в совокупности, что совпадает с практикой зарубежных компаний. Это свидетельствует о том, что сегодня российские компании не готовы оценивать проект без учета его ликвидности и текущей результативности.

Модель формирования адаптивных ожиданий будущего значения денежных средств (например, при принятии инвестиционных решений).

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Определение целей инвестиционного процесса. Классификация задач принятия решений 1. Нефтегазовая отрасль как объект инвестирования 1. Особенности нефтегазовой отрасли 1. Классификация нефтегазовых объектов 1. Анализ подходов к оценке эффективности инвестиционных проектов 1. Классификация экономических рисков и анализ традиционных методов оценки риска инвестирования 44 1.

Классификация экономических рисков 44 1.

Но как быть руководителям компаний, действующих в условиях неопределенности? Им необходима концепция, которая позволяет создать корпоративную стратегию, приспособленную к тому или иному уровню неопределенности. Именно она и представлена в данной статье. Руководствуясь этой концепцией, компания может или попытаться сформировать будущее своей отрасли по наиболее предпочтительному для этой фирмы сценарию, или адаптироваться к наиболее вероятному будущему, или сохранить право на выбор того или иного образа действий через определенный промежуток времени.

Однако анализ дисконтированных денежных потоков требует, чтобы представление о будущем оказалось достаточно четким, а для этого часто приходится жертвовать таким фактором, как неопределенность.

Нагин Арсений Алексеевич. Адаптивные модели в задачах анализа и . бумаг, принятия инвестиционных решений, эконометрического моделирования.

Автореферат разослан 20 апреля г. Ученый секретарь диссертационного совета с. Современная финансовая теория не в полной мере отвечает требованию адекватного отображения реалий предметной области в некоторых аспектах. В частности это касается рынка акций. Мы склонны полагать, что большинство моделей финансовой теории полезны разве что для формирования некоторого непротиворечивого представления об объекте исследования и отдаленного представления о факторах, оказывающих влияние на его состояние.

Использование их без существенных модификаций, способных повысить адекватность, вряд ли может принести пользу при обосновании стратегических и тактических решений на фондовом рынке. Правдоподобный прогноз рыночной динамики скорее является предпочтительным результатом моделирования, нежели ее описание. В самой теории финансов очевиден определенный диссонанс: Этот вывод справедлив и для моделей портфельного инвестирования.

20. Базовые правила принятия инвестиционных решений.

В качестве особенностей технологии корпоративного управления можно отметить следующие [5]: В современных условиях перед российскими предприятиями возникает несколько проблем: Для того чтобы они соответствовали современным условиям потребовалось создание инновационного инструментария формирования системы корпоративного менеджмента на строительных предприятиях.

Главной целью организации корпоративного управления является формирование такой системы управления, которая позволила бы обеспечить высокий уровень экономического развития для достижения роста компании. В период возникновения кризисных ситуаций организация корпоративного менеджмента должна соответствовать следующим принципам [10]:

капитальный риск — интегральный риск инвестиционного портфеля, С точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению Адаптивная форма управления факторами риска строится по принципу выбора.

Финансовая функция будущего — это комбинаторика различных специалистов и стратегический подход к аналитике Финансовая функция меняется и в будущем станет другой, считают эксперты1. А какие стратегии выбирают финансовые директора российских компаний, чтобы вовремя реализовать новые возможности, найти идеи для развития бизнеса и целенаправленно использовать информационные технологии?

Обмен опытом по этим вопросам состоялся на саммите В динамично меняющемся мире у каждого финансового директора ФД , как показали дискуссии саммита, свои индивидуальные стратегии действий. Их директора выбирают с учетом особенностей бизнеса, а также понимания своей роли и вклада в развитие компании и увеличение ее стоимости. В связи с этим ФД выступают стратегами и партнерами по развитию бизнеса и думают о будущем. Однако внедрять инновации им приходится во вчерашних структурах и системах управления, а значит — преодолевать регрессивные тенденции, действуя как сила тяги, используя разные методы для финансирования инвестиционных проектов.

Разработка адаптивных компонент систем управления для прикладных робототехнических устройств

Нечеткая модель многокритериального выбора однопродуктовой альтернативы при числовой матрице соответствия 5. Выбор альтернативных продуктовых программ при лингвистических оценках соответствия критериям 5. Альтернативный выбор продуктовых программ в случае допустимости"люфта" в оценках соответствия 5.

Адаптивные модели — модели, изменяющиеся в процессе решения задачи в . Модель принятия инвестиционных решений — метод оценки.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Неопределенность на фондовом рынке. Сущность, механизмы и формы адаптации. Специфика адаптивного моделирования экономических процессов. Основные идеи и подходы- к адаптивному моделированию портфельных решений на фондовом рынке. Одношаговые адаптивные модели портфельного инвестирования. Многошаговые адаптивные модели портфельного инвестирования.

Модели портфельного инвестирования с настраиваемой структурой адаптивного механизма. Вычислительные эксперименты с адаптивными моделями портфельного инвестирования

Критерии принятия инвестиционных решений

Прогноз потоков денежных средств от основной операционной деятельности предприятия финансовый план. Адаптивная реструктуризация принципиально отличается от финансово-монетарных методов преобразований предприятий. Чем быстрее и гибче руководство предприятия способно провести адаптирование к изменившемся условиям хозяйствования, тем выше вероятность успешной реструктуризации, меньше времени и средств потребуется для ее проведения.

Проведены анализ и исследование существующих методов и моделей поддержки принятия решений при отборе инвестиционных проектов. Наиболее.

И все-таки даже они не лишены определенных недостатков. Средняя со слишком коротким периодом дает очень много ложных сигналов. Медленная — запаздывает так, что приходится упускать большую часть движения. Адаптивная скользящая средняя Кауфмана , или - технический индикатор, построенный на базе экспоненциально сглаженной скользящей средней и оригинальной формулы, использующей волатильность для расчета динамически изменяющейся сглаживающей переменной.

Этот коэффициент служит для оценки трендовой составляющей рынка в текущий момент времени. Благодаря ему адаптивная средняя автоматически подстраивается под рыночные условия: Вычисление коэффициента эффективности в момент времени за период . В числителе формулы рассчитывается общее движение цены, а в знаменателе сумма шумовых движений. Значение стремится к нулю, когда на рынке нет конкретного направления, и к единице, когда рынок движется направленно.

Чем более устойчивое и ровное будет движение, тем ближе к единице будет значение коэффициента. С помощью этого коэффициента рассчитывается сглаживающая константа. Сглаживающая константа используется в конечной формуле адаптивной скользящей средней, которая по сути является модификацией формулы : Настройка индикатора Стандартные настройки индикатора, которые предлагал Кауфман, выглядят следующим образом: Торговые сигналы В торговле использование ничем не отличается от использования обычной скользящей средней.

Перевод"" на русский

Ни одна экономика не может быть обеспечена исключительно за счет собственных средств. Так или иначе приходится привлекать иностранных инвесторов под гарантии возвратности и платности вложенного капитала. Если говорить об экономике регионального или локального уровня, т.

Подход к оценке инвестиций на основе реальных опционов является не только на условие оптимальности принятия инвестиционного решения.

Теория принятия решений Из книги МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер Стивен Теория принятия решений Теория принятия решений учит расчленять сложные проблемы на отдельные фрагменты. Потребление — это длительный процесс ряд действий, предпринимаемых в течение определенного периода , имеющий своей целью решение какой-либо проблемы.

Оно предполагает поиск, 1. Процессы принятия решений Из книги Основы кибернетики предприятия автора Форрестер Джей 1. Процессы принятия решений Вторым основанием динамического моделирования промышленных систем является разработка теории решений, выполненная в е годы в порядке автоматизации военных тактических операций. В историческом плане военная необходимость часто Глава 6.

Элементы принятия решений Принятие решений является всего лишь одной из задач, стоящих перед управляющим. Этот процесс занимает весьма незначительную часть его времени. Однако принятие решений — это типично управленческая задача и поэтому заслуживает Разъясните процесс принятия решений Из книги Конец маркетинга, каким мы его знаем автора Зимен Сержио Разъясните процесс принятия решений Каждый мой подчиненный в обладал всей полнотой власти над порученным ему делом.

У нас была четкая система, разъясняющая, кто за что отвечает и кто должен принимать решения. Она обычно занимает сравнительно небольшую часть его времени. Диагностика и решение управленческих проблем автора Адизес Ицхак Калдерон Метод Адизеса как процесс выработки и принятия решений Метод Адизеса следует фазам творческого процесса:

Адаптивное управление

Это уже отрицательно отразилось и еще неоднократно скажется на снижении показателей, отражающих результаты общественного производства. Так, в г. Если в условиях административно-командной экономики вопросы инвестиционных решений были сосредоточены на верхнем уровне управления при минимизации возможностей предприятий влиять на эти решения, то на первом этапе перехода к рынку наблюдается обратная картина: В результате также происходит неэффективное использование инвестиционных ресурсов народного хозяйства, поскольку менеджеры и специалисты не имеют достаточного опыта в создании комплексных проектов.

При принятии долгосрочных решений отсутствуют четкие ориентиры со стороны государственных и региональных органов управления, известно негативное влияние инфляции, неплатежей, разрыва хозяйственных связей и пр. Произошло также существенное искажение статистических данных, что чрезвычайно затрудняет обоснованную оценку проектов.

Адаптивное моделирование инвестиционных решений на основе .. рассматриваемая инвестором как существенная для принятия решений.

Оценка и управление рисками. В мировой практике существую! На практике проблема оценки инвестиционного риски сводится к определению окупаемости инвестиций в конкретные виды ценных бумаг. Риски вложений в ценные бумаги достаточно высоки и, следо вательно, требуют постоянного управления ими. С точки зрения своевременности принятия решения по предупреждению возможных потерь, различают следующие формы управления рисками: Активная форма управления факторами риска означает макси мальное использование имеющейся информации и средств упран ления для минимизации рисков.

В этом случае предотвращается лишь часть ущерба. Пассивная форма управления факторами риска означает управление с некоторым запаздыванием, то есть рисковое событие уже наступило, ущерб от него неотвратим и принимается хозяйствующим субъектом. В таком случае управление направлено лишь на локали- чнцию полученного ущерба, а также на нейтрализацию его влияния и на другие события.

Финансовые коэффициенты: отличия NPV/IRR от EVA